Como o boom de investimento em IA está sustentando a economia mundial — e o que isso significa para o Brasil

Enquanto uma guerra comercial entre Canadá e Estados Unidos se soma às tensões no Oriente Médio e à disparada dos juros dos títulos públicos, a economia mundial segue crescendo. O motor por trás dessa resistência tem nome e sobrenome: o ciclo bilionário de investimentos em inteligência artificial, que hoje sustenta boa parte do dinamismo americano e turbina as exportações da Ásia, com reflexos que já chegam ao Brasil.

Os dados divulgados nas últimas semanas surpreendem por um motivo simples: o mundo deveria estar mais nervoso do que está. O Estreito de Hormuz segue fechado desde fevereiro, quando as hostilidades entre Irã, Estados Unidos e Israel escalaram. Os rendimentos dos títulos do Tesouro americano subiram. E, ainda assim, o petróleo permanece abaixo de US$ 90 o barril e as bolsas globais operam perto de máximas recentes. Segundo reportagem do The Wall Street Journal, essa combinação inesperada de choque de oferta com resiliência de demanda tem uma explicação central: o boom de gastos em data centers e infraestrutura de IA, que já responde por cerca de um terço do crescimento recente da economia americana, segundo estimativas do banco holandês ING citadas pela publicação.¹

O "cabo de guerra" entre petróleo e silício

A diretora-gerente do Fundo Monetário Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, resumiu o momento como um "cabo de guerra" entre o choque negativo de oferta vindo do Oriente Médio e o choque positivo de demanda gerado pela inteligência artificial. Em coletiva realizada em Washington nesta semana, ela afirmou que o que começou como um fenômeno americano já se tornou um motor de crescimento para a economia global, à medida que mais países erguem seus próprios data centers.²

O FMI cortou sua projeção de crescimento global para 2026 para 3% em julho, citando riscos ligados ao conflito no Oriente Médio, à fragmentação do comércio e às incertezas sobre a própria IA. Ainda assim, Georgieva reconheceu que a economia mundial vem absorvendo o choque energético "melhor do que se temia", puxada em parte pela China, que reduziu fortemente suas importações de petróleo e funcionou como um colchão de reservas para o mercado global.²

Ásia embarca na onda: exportações disparam

O apetite por semicondutores, cabos, servidores e equipamentos elétricos ligados à IA está inflando as exportações de toda a cadeia asiática de tecnologia. De acordo com o Wall Street Journal, as exportações da China cresceram 25% em julho na comparação anual, as do Japão subiram 22%, as de Taiwan avançaram um terço e as da Coreia do Sul saltaram 63%. Até economias menores, como a Tailândia, registram exportações recordes, e Singapura revisou sua projeção de crescimento para o ano de 4% para até 5,5%, citando a demanda por semicondutores e componentes ligados à IA.¹

Essa dinâmica também aparece nos números do comércio exterior brasileiro. Segundo dados consolidados pelo Ministério do Desenvolvimento, Indústria, Comércio e Serviços (MDIC), as exportações brasileiras somaram US$ 242,69 bilhões entre janeiro e a terceira semana de agosto de 2026, alta de 10,7% sobre igual período de 2025, com superávit comercial acumulado puxado por agropecuária e commodities metálicas.³ O ministério já elevou a projeção de superávit para 2026 a US$ 90 bilhões.⁴ O caso brasileiro difere do padrão asiático: aqui, quem embala o resultado é a soja e o cobre, não os semicondutores, mas o país passou a sentir o boom de IA por outra porta, a da infraestrutura.

O Brasil na rota dos data centers

Enquanto gigantes como Amazon, Microsoft, Alphabet, Meta e Oracle preparam um aporte conjunto estimado em US$ 725 bilhões em 2026, alta de cerca de 77% sobre o ano anterior, o Brasil se consolidou como o principal destino da América Latina para esse capital.⁵ O país concentra hoje 48% da capacidade instalada de data centers da região e 71% de tudo o que está em construção, segundo levantamento da Associação Brasileira de Data Centers (ABDC).⁶ A capacidade nacional deve saltar de 826 megawatts para 1.746 megawatts até o fim de 2026, tornando o Brasil o primeiro país latino-americano a ultrapassar a marca de 1 gigawatt.⁶

Parte desse movimento é puxada pela matriz elétrica brasileira, majoritariamente renovável, e por fundos internacionais como Brookfield, DigitalBridge e KKR, que já colocaram o país no radar. O BNDES trabalha na estruturação de um fundo dedicado a inteligência artificial e data centers, com aporte inicial estimado entre R$ 500 milhões e R$ 1 bilhão, capaz de alavancar recursos e chegar a R$ 5 bilhões, segundo o diretor de planejamento do banco, Nelson Barbosa.⁷ Em paralelo, o setor de tecnologia, informação e comunicação como um todo já representa 7,2% do PIB brasileiro e deve atrair investimentos de até R$ 2 trilhões entre 2026 e 2029, dos quais R$ 736,6 bilhões devem ir especificamente para inteligência artificial, segundo o Relatório Setorial 2025 da Brasscom.⁸

Por que o choque do petróleo não travou a economia

Além da IA, o Wall Street Journal destaca outros fatores que ajudaram a amortecer o choque energético: maior eficiência no uso do petróleo por unidade de PIB, subsídios governamentais que protegeram famílias do repasse de preços e, na Europa, o aumento de gastos públicos em defesa e infraestrutura.¹ A chefe de economia global do ING, Marieke Blom, descreveu as reservas chinesas de petróleo como um "amortecedor para o mundo todo" durante o período mais agudo da crise.¹

O que pode dar errado

A grande pergunta que passou a dominar as mesas de análise econômica é sobre a durabilidade desse ciclo. Angrick, do Moody's Analytics, resumiu a cautela predominante ao afirmar que a economia global pode estar "vivendo de tempo emprestado", nas palavras reproduzidas pelo Wall Street Journal.¹ Um eventual arrefecimento no ritmo de investimento das grandes empresas de tecnologia, motivado por resultados aquém do esperado com IA generativa ou por um aperto nas condições financeiras, tende a afetar de forma desproporcional as economias asiáticas mais dependentes de exportação, caso da China, Coreia do Sul e Taiwan.

Para o Brasil, esse risco tem um verniz diferente. Como o país entra no ciclo de IA principalmente pela porta da infraestrutura física (energia, terrenos, data centers) e não pela exportação direta de chips e componentes, uma eventual desaceleração global do investimento em IA tende a chegar aqui com um efeito mais indireto, via menor apetite de fundos internacionais por novos projetos e possível reprecificação de ativos ligados ao setor.

Ewerton Lopes — Curador Editorial