Aposentadoria desindexada: o que acontece com quem se aposenta com 3 salários mínimos

Pense em uma aposentada que encerrou a vida profissional no início de 2026 com um benefício de três salários mínimos: R$ 4.863 por mês. Ela não é uma pessoa real, mas sua situação é a de milhões de brasileiros que contribuíram acima do piso. No ano que vem, o benefício dela vai subir, e no seguinte também. Mesmo assim, daqui a 15 anos ela vai receber menos de dois salários mínimos. Não haverá corte nem confisco. Ela estará sujeita a uma regra de reajuste que, sem fazer barulho, a afasta do salário mínimo um pouco mais a cada ano.

Essa regra se chama desindexação, ou desvinculação, do benefício em relação ao salário mínimo. O tema entrou na campanha presidencial depois que reportagens atribuíram à equipe econômica do candidato Flávio Bolsonaro (PL) a proposta de estender esse modelo a todas as aposentadorias, pensões e ao Benefício de Prestação Continuada (BPC)^[3]. Antes de discutir a proposta, porém, vale entender a mecânica. O caso da aposentada de três salários mínimos é o melhor ponto de partida, porque para ela isso já não é hipótese.

Duas regras de reajuste, dois ritmos

Hoje o Brasil reajusta o salário mínimo e os benefícios previdenciários por regras diferentes. O mínimo recebe a inflação medida pelo INPC acumulada em 12 meses até novembro, mais um ganho real ligado ao crescimento do PIB de dois anos antes. Desde o pacote fiscal aprovado no fim de 2024, esse ganho real fica limitado a um intervalo entre 0,6% e 2,5% ao ano^[1]. Em 2026, a soma deu 6,79%, e o piso passou de R$ 1.518 para R$ 1.621^[1].

Quem recebe exatamente o piso acompanha esse aumento, porque a Constituição proíbe que um benefício que substitui o salário seja menor que o mínimo^[8]. Já quem recebe acima do piso tem o benefício corrigido apenas pelo INPC do ano anterior. Em janeiro de 2026, esse índice foi de 3,90%^[2].

A diferença entre 6,79% e 3,90% parece pequena. Não é, porque ela se repete todo ano sobre uma base que já ficou para trás. Composta, a defasagem equivale a cerca de 2,78% ao ano. Para entender o efeito ao longo do tempo, é preciso olhar a série inteira.

A simulação: 20 anos de uma aposentadoria de 3 salários mínimos

A tabela abaixo projeta o salário mínimo e o benefício da aposentada repetindo, ano após ano, os reajustes de 2026: 6,79% para o mínimo e 3,90% para a aposentadoria. A última coluna mostra quanto ela receberia a menos, por mês, em comparação com um benefício que continuasse valendo três salários mínimos.

Premissas: INPC de 3,90% e reajuste do mínimo de 6,79% ao ano, iguais aos de 2026. Com outros índices, os valores em reais mudam, mas a coluna "em salários mínimos" depende apenas do ganho real do piso. Simulação elaborada por O Tecido.

Mil reais em seis anos, e depois cada vez mais rápido

A diferença mensal leva seis anos para chegar a R$ 1 mil: em 2032, a aposentada recebe R$ 6.117,83, enquanto três salários mínimos somariam R$ 7.210,68. A partir daí, o ritmo muda. Em mais três anos, no nono ano, a diferença se aproxima de R$ 2 mil. No 12º ano, chega a R$ 3 mil. Por volta do 14º ano e meio, passa de R$ 4 mil.

Os intervalos encurtam porque a defasagem é aplicada sobre uma base que cresce. É o mesmo mecanismo dos juros compostos, só que contra o aposentado: cada ano de ganho real do mínimo que não chega ao benefício se soma aos anteriores e serve de base para os seguintes.

Em 15 anos, a diferença mensal equivale a metade do que a aposentada efetivamente recebe.

Em 2041, a distância entre o benefício e os três salários mínimos é de R$ 4.386,67, cerca de 51% dos R$ 8.632,52 que ela recebe naquele ano. Dito de outra forma, para voltar à posição relativa que tinha ao se aposentar, ela precisaria de um reajuste de quase 51% de uma só vez. Em 2046, o benefício vale 1,73 salário mínimo. Os três salários mínimos com que ela se aposentou ficaram reduzidos a pouco mais de um e meio.

O que a conta não diz

É preciso precisão aqui. Pela regra simulada, o poder de compra da aposentada se mantém, porque o INPC repõe a inflação. O que ela perde é posição relativa: em relação ao piso nacional e, por extensão, à renda de quem está na ativa, que cresce em termos reais. Para uma pessoa idosa, essa perda tem efeitos concretos. Serviços cujo preço acompanha a renda média, como cuidadores, planos de saúde e mão de obra doméstica, ficam proporcionalmente mais caros para quem ficou parado.

Há também um efeito de achatamento. Como o piso sobe mais rápido, os benefícios acima dele se aproximam do mínimo com o passar dos anos. Quem contribuiu sobre três salários mínimos termina, duas décadas depois, recebendo menos de duas vezes o valor de quem contribuiu sobre o piso.

Do caso de 3 salários mínimos ao piso: o que está em debate

Tudo o que a tabela mostra já é a regra atual para quem se aposentou acima do piso. A proposta atribuída à campanha de Flávio Bolsonaro, revelada pela imprensa em 8 de outubro, estenderia o modelo a quem recebe exatamente um salário mínimo. Aposentadorias, pensões e o BPC passariam a ser corrigidos só pelo INPC, mesmo quando o mínimo dos trabalhadores ativos tivesse ganho real^[3]. Segundo a Folha de S.Paulo, cerca de 70% dos segurados do INSS e todos os beneficiários do BPC recebem o piso^[3]. Para eles, a mesma defasagem de 2,78% ao ano faria o benefício cair de 1 para cerca de 0,87 salário mínimo em cinco anos e para 0,58 em vinte.

Há um obstáculo jurídico. Hoje, nenhum benefício que substitua o rendimento do trabalho pode ser inferior ao salário mínimo, e o BPC é definido como um salário mínimo^[8]. Desvincular o piso exigiria, portanto, uma emenda constitucional, aprovada por três quintos da Câmara e do Senado em dois turnos, e não apenas uma lei ou medida provisória.

As estimativas de economia variam bastante. A Folha relatou que a equipe da campanha estudava um pacote de R$ 250 bilhões^[3]. Críticos, como a Fundação Perseu Abramo, falam em cerca de R$ 1,1 trilhão em dez anos^[7]. Antes, o coordenador-geral da campanha, senador Rogério Marinho (PL-RN), já havia defendido que aposentadorias e BPC deixassem de acompanhar o ganho real do mínimo^[6]. O candidato, por outro lado, negou publicamente a intenção. Em 8 de outubro, chamou a acusação de notícia falsa e afirmou que, se eleito, dará reajuste acima da inflação às aposentadorias^[4][5]. O segundo turno acontece em 25 de outubro.

Como ler a escolha

A simulação não resolve o debate, mas mostra o que está em jogo. A desindexação não reduz o valor nominal de nenhum benefício e preserva o poder de compra pela inflação. Ao mesmo tempo, transfere para o aposentado, ano após ano, a diferença entre o crescimento da economia e o reajuste do benefício. No curto prazo, a diferença é pequena e quase imperceptível. No longo prazo, por causa do efeito composto, ela deixa de ser pequena. Para quem se aposenta com três salários mínimos, isso já acontece. Para quem recebe o piso, é a questão em aberto nesta eleição.

Nota de método: a tabela é uma simulação elaborada por O Tecido com base nos reajustes oficiais de 2026, mantidos constantes por 20 anos. Não se trata de previsão: os índices futuros vão variar. A aposentada citada no texto é um caso ilustrativo.